Nous avons communiqué avec plusieurs conseillers et créateurs de fonds négociés en bourse (FNB) pour recueillir leurs impressions sur l’état du marché des FNB. Nous présenterons nos constats dans une série de blogues en quatre parties. Démarrons avec la première partie, qui porte sur l’opinion des conseillers sur les FNB comparativement aux fonds communs de placement.
Introduction
Au cours des 10 à 15 dernières années, les fonds négociés en bourse (FNB) ont augmenté de façon remarquable, devenant un élément clé des portefeuilles de client, ce qui a suscité des spéculations hâtives quant à la disparition des fonds communs de placement en tant que catégorie de produits.
Même si la croissance des FNB a été fulgurante, les fonds communs de placement ont réussi à survivre, voire à prospérer, dans un marché de produits plus concurrentiels que jamais. La percée de produits de fonds communs de placement plus efficaces et moins coûteux, l’amélioration des possibilités de réduction des impôts, la bonification de la gestion active et l’accès aux marchés émergents ont permis aux fonds communs de placement de rivaliser efficacement avec les FNB.
De leur côté, les FNB se sont également adaptés pour devenir plus concurrentiels en offrant des produits gérés plus activement. Ainsi, les FNB et les fonds communs de placement sont désormais sur un meilleur pied d’égalité, avec beaucoup plus d’options offertes aux conseillers et aux investisseurs.
Alors que l’Association canadienne des courtiers de fonds mutuels (ACFM) diversifie sa gamme de produits en ajoutant les FNB aux fonds communs de placement traditionnels, nous avons jugé bon d’interroger des conseillers en leur demandant comment ils utilisent les FNB dans leurs portefeuilles et comment ces deux catégories de produits se comparent. Nos constats sont résumés dans la liste des avantages et inconvénients ci-dessous :
Fonds négociés en bourse
- Avantages
- Honoraires et charges d’exploitation moins élevés
- Plus liquides, car ils se négocient en bourse
- Plus de possibilités de diversification du portefeuille
- Possibilité pour les conseillers d’offrir une gamme élargie de produits
- Les FNB se sont bien comportés au cours des récents replis des marchés.
- Inconvénients
- Le processus de négociation est possiblement moins efficace que pour les fonds communs de placement.
- Des mesures supplémentaires de conformité et de supervision sont exigées par certaines sociétés.
- Il est difficile d’investir toute la trésorerie des clients en une seule opération en raison des prix du marché.
- Les clients sont éventuellement plus conscients de la volatilité du marché s’ils détiennent des FNB et constatent les fluctuations des cours.
Fonds communs de placement
- Avantages
- Processus plus fluide et efficace
- Possibilité d’investir toute la trésorerie des clients et de mettre en place des plans de placement automatisés et des cotisations.
- Inconvénients
- Honoraires et charges d’exploitation plus élevés (même s’ils commencent à baisser)
- Les opérations ne sont autorisées qu’une fois par jour.
- Les FNB pourraient ne pas cadrer avec les intérêts et les objectifs du client. Il y a un risque de perdre des clients pour cette raison.
Les FNB et les fonds communs de placement ont beaucoup d’éléments semblables, mais aussi quelques différences clés. Quelle que soit votre préférence, l’essentiel est d’avoir accès au bon assortiment de produits pour vos clients et votre entreprise.
Saviez-vous que les conseillers de l’ACFM peuvent vendre des FNB par l’intermédiaire de la plateforme d’Univeris? Pour obtenir plus de renseignements sur l’obtention d’une autorisation de vente des FNB par l’intermédiaire de votre courtier, veuillez communiquer avec votre siège social.
Restez à l’affût de la deuxième partie de notre série sur les FNB.
