La plupart des conseillers sont inscrits auprès de l’un des deux organismes d’autoréglementation, à savoir l’Association canadienne des courtiers de fonds mutuels (ACCFM) ou l’Association canadienne de réglementation du commerce des valeurs mobilières (OCRCVM), lesquels fusionneront à la fin de l’année. Les sociétés pour lesquelles ils travaillent prennent un pourcentage des revenus qu’ils produisent. Nous examinerons brièvement aujourd’hui cette répartition des revenus entre la société et le conseiller.
L’argent que reçoit un conseiller (et sa société) dépend principalement de trois variables :
- Les actifs sous gestion : il s’agit du total des actifs gérés par le conseiller (ou la société). Plus les actifs gérés sont élevés, plus les revenus de la société sont importants.
- Les honoraires : Un conseiller facture des honoraires à ses clients pour la gestion de leur portefeuille dans des comptes à honoraires. Plus les honoraires par point de base sont élevés, plus les revenus de la société sont importants.
- Le barème de rémunération : Chaque société dispose d’un barème de rémunération précisant le pourcentage des revenus d’un conseiller qui lui revient et le pourcentage qui revient à la société. Plus le pourcentage versé au conseiller est élevé, plus le conseiller gagne d’argent et moins la société conserve d’argent.
Parmi ces trois variables, ce sont les honoraires par points de base et les taux du barème qui influent le plus sur la rémunération du conseiller. Les exemples qui suivent illustrent les différences entre ces facteurs.
Conseiller n° 1 : Permis de l’OCRCVM
ASG = 100 M$ en ASG | Honoraires = 60 points de base | Barème = 45 %
• Ce conseiller gagne 270 000 $ par année avant impôts
• La maison de courtage conserve 55 % des revenus bruts du conseiller (pour investir dans la technologie, le soutien, etc.)
Conseiller n° 2 : Permis de l’ACFM
ASG = 50 M$ en ASG | Honoraires = 90 points de base | Barème = 75 %
• Ce conseiller gagne 337 500 $ par année avant impôts
• La maison de courtage conserve 25 % des revenus bruts du conseiller
Conseiller n° 3 : Indépendant (permis de l’OCRCVM ou de l’ACFM)
ASG = 25 M$ en ASG | Honoraires = 125 points de base | Barème = 95 %
• Ce conseiller gagne 296 875 $ par année avant impôts
• La maison de courtage conserve 5 % des revenus bruts du conseiller
En ce qui concerne les chiffres de la rémunération nette, les conseillers peuvent être confrontés à des décisions difficiles au sujet des courtiers pour lesquels ils travaillent et des plateformes (ACCFM ou OCRCVM) avec lesquelles ils exercent leurs activités. Chacune d’elles a ses avantages et ses inconvénients ainsi que des taux de barème allant de faibles à généreux. En plus de leurs gains, les conseillers doivent tenir compte d’autres facteurs pour travailler de façon rentable : la productivité, l’ampleur de leurs activités, la technologie, les coûts d’acquisition de clients et de services, et plus encore. Pour bon nombre d’entre eux, ces décisions ne sont pas simples ou rapides à prendre, d’autant plus que les options à moindre coût continuent de transformer les modèles d’affaires du service-conseil et, par conséquent, la capacité des conseillers de générer des revenus.
